【资料图】

本期看点：

1.为什么理财产品的收益“不稳了”？

2. 产品净值化转型有什么好处？

3.净值化管理转型下，投资者该如何应对？

随着资管新规落地，刚性兑付打破，银行理财净值化转型后实现风险与收益匹配，理财产品收益降低、净值波动这以后就将成为常态了。在净值化时代，收益和波动一体两面，产品估值由摊余成本法过渡到市值法后，理财产品的潜在波动和投资风险都将被直接、实时地反映在产品净值上。

今年以来市场起起伏伏，部分产品收益不达预期，很多客户感觉和以前相比，理财产品收益降低、净值波动在增大，出现了焦虑的情绪，有些投资者开始主动赎回理财产品，甚至将理财产品拉进“投资黑名单”。净值化管理前，金融机构推出的大部分产品是预期收益型理财产品，一般情况下，投资者看不到这些产品的动态收益变化，只是在产品到期后，按照预期收益率获得相应收益；净值化管理后，理财产品信息披露变得非常透明，产品的潜在波动和投资风险都将被直接、实时地反映在产品净值上。投资者对产品的净值波动更加真切，收益也就显得“不稳了”。

既然净值化管理给客户们带来这么多“动荡”，为什么还要实施呢？

其实，我们看到的只是净值化管理后的其中一部分影响，从根本来看，净值化管理对行业和我们的客户的整体影响都是有益的。

1.理财产品净值化管理使信息披露变透明

现在，我们的客户可以非常清楚地知道钱投在了哪，投资比例怎么样，历史业绩如何，能够实时、动态地看到理财产品的价值变化和投资收益情况。

2.理财产品净值化管理有利于金融市场的健康运转

预期收益型的理财产品，实际类似于刚性兑付，风险都是由金融机构来承担的。试想，如果所有的投资风险都要金融机构来承担，长此以往，必然会积聚巨大的、系统性的风险。比如影子银行、社会融资成本高等等。只有打破刚性兑付，才能及时暴露出风险，才能知道哪些投资方向是合理的，哪些产品是优质的，哪些金融机构的主动管理能力是最突出的，才能使得金融资源得到合理的配置。

净值化管理下的资产配置建议

1.业绩比较基准仅供参考，应更关注产品底层的投资标的，关注产品的投资策略，并了解不同产品策略和底层资产所对应的风险收益特征；

2.了解自己的实际“风险偏好”，通过此次市场波动检验自己的真实风险偏好和风险承受能力；

3.调整心态，理性看待市场波动，不因短期波动而全盘否定金融投资价值，通过做好资产配置，实现财富的保值增值。

标签： 资产配置 理财产品 银行理财 理财公司 财富守攻传